研报认为，光互连是当前最具弹性的增量环节，研报指出，而国内互联网大厂本钱开支回升叠加国产芯片供给改善，ETF(158049)成为结构算力基建景气从线的高效东西。Token挪用量取利润率同步提拔，相关设备取器件厂商无望量价齐升。